Šachová hra o získanie RRD pokračuje, ale tentoraz v konkurenčnom boji medzi Chatham Asset Management a nemenovanou strategickou stranou.
Súkromnej investičnej spoločnosti Chatham Asset Management sa napokon podarilo získať najväčšiu komerčnú polygrafickú skupinu v Severnej Amerike, RR Donnelley & Sons (RRD), ktorá mala tržby 4,8 miliardy USD. Chatham – najväčší držiteľ dlhopisov RRD a 14,99 % bežných akcionárov si myslelo, že bitku nakoniec vyhral. V hodnote približne 2,3 miliardy dolárov.
Ale nie tak rýchlo. Do boja sa opäť zapojil ďalší záujemca. Dňa 29. decembra 2021 RRD oznámilo, že dostalo nevyžiadaný nezáväzný alternatívny návrh od nezverejnenej strategickej strany na získanie všetkých nesplatených kmeňových akcií RRD za 11 USD za akciu v hotovosť za určitých podmienok.Ako súčasť svojho návrhu strategický kupec tiež uviedol, že zaplatí 12 miliónov dolárov RRD v poplatkoch na úhradu výdavkov, ktoré dlhuje spoločnosti Chatham za ukončenie čakajúcej zmluvy o akvizícii a uhradí poplatok za ukončenie zmluvy spoločnosti Chatham vo výške 20 miliónov dolárov zaplatený spoločnosti Atlas Holdings v mene RRD.their pôvodnej zmluvy.
Nie je to prvýkrát, čo nemenovaný subjekt predložil RRD ponuku. Dňa 27. novembra 2021 predložil nezáväzný návrh na kúpu kmeňových akcií RRD za 10 USD v hotovosti, s výhradou dodatočných podmienok. naposledy sa verejne spomínal strategický kupec...doteraz.
S touto novou ponukou predstavenstvo RRD po konzultácii so svojimi externými finančnými a právnymi poradcami usúdilo, že je rozumné očakávať, že návrh strategickej strany vyústi do „prioritného návrhu“. Napriek tomu predstavenstvo potvrdzuje že neexistuje žiadna záruka, že transakcia bude výsledkom strategického návrhu, alebo že sa uzatvorí alebo naplní akákoľvek alternatívna transakcia.
Tak či onak, Chatham Asset Management nestojí na mieste. Pri oznámení nového uchádzača RRD tiež potvrdilo prijatie Chathamovho listu týkajúceho sa návrhu strategickej strany. V liste Chatham naznačil predstavenstvu RRD, že sa domnieva, že táto posledná ponuka nepredstavuje a nedá sa odôvodnene očakávať, že vyústi do prioritného návrhu a že záver predstavenstva by bol v rozpore s dohodou o akvizícii spoločnosti so spoločnosťou Chatham.
Chatham ďalej uviedol, že sa domnieva, že predstavenstvo RRD nesmie rokovať ani diskutovať so strategickými stranami, ani im poskytovať neverejné informácie či údaje.
Tento najnovší vývoj by mohol oživiť predchádzajúce prebiehajúce súdne spory Chathama (alebo viesť k novým žalobám) proti predstavenstvu RRD na súde Delaware Chancery Court, aby splnil svoju zvereneckú povinnosť sprostredkovať najlepšiu ponuku pre akcionárov. V tom čase Chatham požiadal súd o vyhlásenie Atlasu poplatok za ukončenie a niektoré ďalšie podmienky zmluvy o zlúčení spoločnosti Atlas sú nevynútiteľné, čo spôsobuje, že RRD vykúpi svoj program jedových piluliek a upustí od zákona Delaware, ktorý mohol zablokovať Chatham.Tom priamo prijíma určité podmienky svojej ponuky. Akcionári prostredníctvom ponuky tendra tretej strany.
Ak dohoda s existujúcou hotovostnou fúziou spoločnosti Chatham vo výške 10,85 USD za akciu prebehne tak, ako bolo dohodnuté, hlasovanie v zastúpení akcionárov je bezprostredné. Toto mimoriadne virtuálne stretnutie akcionárov však bude pozastavené, ak RRD ukončí dohodu a uzavrie dohodu o odkúpení so záhadným strategickým kupujúci (označovaný ako „strana C“). To by zase mohlo viesť spoločnosť Chatham k opätovnému zvýšeniu ponuky na prevzatie, čím by prekročila hotovostnú ponuku strany C vo výške 11 USD za akciu.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Počas týchto bezprecedentných časov neistoty sa PRINTING United Alliance a NAPCO Media zaviazali poskytovať tlačiarenskému priemyslu a priemyslu vizuálnej komunikácie najnovšie zdroje o aktuálnej situácii COVID-19. Zamestnanci sú tu, aby vám pomohli, keď spoločne zvládneme túto búrku.
Tento úctyhodný zoznam už od svojho 37. ročníka obsahuje najväčšie tlačiarenské spoločnosti v Spojených štátoch a Kanade. Zistite, kto je kto v tlači a kľúčové trendy formujúce grafický priemysel.
Čas odoslania: 18. januára 2022